jeepersmedia / Flickr
(jeepersmedia / Flickr)
Brzo čitanje
-
Obje tvrtke stabiliziraju poslovanje nakon zatvaranja trgovina, ali AAP ima jasne smjernice za povećanje marže i jake novčane rezerve, dok Monro nema formalne smjernice za FG 2026. i oslanja se na jednokratne dobitke od nekretnina kako bi podržao rezultate.
-
Analitičar koji je nazvao NVIDIU 2010. upravo je naveo svojih 10 najboljih AI dionica. Nabavite ih ovdje BESPLATNO.
Napredni autodijelovi (NYSE: AAP) i Monro (NASDAQ: MNRO) nedavno su prijavili rezultate poslovanja, koji prikazuju slične trendove iz različitih pozicija. Obje tvrtke fokusirane su na tržište autodijelova i nakon godina negativnog poslovanja počinju se oporavljati, zatvarajući neprofitabilne lokacije i oslanjajući se na smanjenje troškova kako bi povećale profitabilnost.
Maloprodaja dijelova se stabilizira. Servisne trgovine Grind Forward.
AAP prodaje autodijelove krajnjim korisnicima i profesionalnim instalaterima preko 4305 korporativnih lokacija, osim 809 neovisnih trgovina Carquest. S druge strane, Monro se specijalizirao za popravak automobila na 1116 lokacija, fokusirajući se na gume, kočnice i radove na podvozju, što odražava različitost njihovih poslovnih modela.
AAP-ov izvještaj za četvrto tromjesečje fiskalne 2025. pokazao je značajan napredak, s rastom usporedne prodaje od +1,1% i pozitivnim trendovima u posljednjih osam tjedana. Izvršni direktor Shane O’Kelly istaknuo je:
“Vratili smo se na godišnji pozitivni usporedivi rast prodaje nakon tri godine negativnih rezultata i povećali prilagođenu operativnu maržu za više od 200 baznih bodova.”
Nasuprot tome, Monrov izvještaj za treće tromjesečje fiskalne 2026. bio je manje povoljan s padom prihoda od 4% u odnosu na prethodnu godinu, ali s operativnim prihodima koji su porasli za 86%, što ukazuje na poboljšanu efikasnost troškova.
|
Metrički |
AAP (Q4 FY2025) |
MNRO (Q3 FY2026) |
|---|---|---|
|
Prihod |
1,97 milijardi dolara |
293 milijuna dolara |
|
Comp Sales |
+1,1% |
+1,2% |
|
Bruto marža |
44,0% |
34,9% |
|
pril. Operativna marža |
3,7% |
~6,3% |
|
Gotovina u ruke |
~3,1 milijarda USD |
4,9 milijuna dolara |
Ljestvica i bilanca govore vrlo različite priče
Restrukturiranje AAP-a je dublje i bolje financirano. Zatvaranjem 522 trgovine u fiskalnoj 2025. godini, AAP je uspio zadržati 3,1 milijardu dolara u gotovini, što im omogućuje financijski prostor za daljnje jačanje poslovanja. Smjernice za fiskalnu 2026. predviđaju prilagođenu operativnu maržu između 3,8% i 4,5%, uz prilagođeni EPS od 2,40 do 3,10 USD, što predstavlja jasan put ka stabilnosti.
S druge strane, Monro se suočava s izazovima zbog čvrste bilance. S samo 4,9 milijuna dolara gotovine, tvrtka nema gotovo nikakav prostor za pogreške. Oslonili su se na jednokratne dobitke od nekretnina kako bi poboljšali svoje rezultate, što je dugoročno neodrživo. Izvršni direktor Peter Fitzsimmons oslanja se na sezonsku potražnju i marketinške akcije kako bi održao pozitivne rezultate.
Koji Turnaround ima više piste?
Slobodni novčani tok AAP-a je ključna stavka koja zaslužuje posebnu pažnju. Dok je u fiskalnoj 2025. godini proizvodio negativnih 298 milijuna USD, očekivanja za fiskalnu 2026. govore o pozitivnom slobodnom novčanom toku od oko 100 milijuna USD. Ovaj pomak je značajan indikator stvarnog oporavka.
Za Monro, ostaje pitanje mogu li se pozitivni trendovi u segmentu guma i prednjeg dijela nadoknaditi stalnim slabljenjem u prodaji usluga kao što su poravnavanja i baterije. Usklađivanja su pala za 13%, a baterije su pale za 16% u odnosu na prošlo tromjesečje. Raspoloženje potrošača trenutno je negativno, što predstavlja prepreku za daljnju potrošnju.
AAP protiv MNRO: slučaj za svakoga
AAP-ov rast od 34,76% od početka godine čini ga atraktivnom investicijom, iako je konsenzusni cilj analitičara od 57,45 USD niži od trenutnih razina trgovanja. S obzirom na jasne smjernice i solidne novčane rezerve, AAP ima povoljnije izglede za oporavak. Nasuprot tome, Monrov pad od 21,89% u istom periodu ukazuje na zabrinutosti u vezi s održavanjem rasta prihoda i slabosti bilance.
Analitičar koji je nazvao NVIDIU 2010. upravo je naveo svojih 10 najboljih dionica AI-a
Wall Street trenutno ulaže milijarde u sektor umjetne inteligencije, no mnogi investitori kupuju dionice koje nisu najbolje pozicionirane. Analitičar koji je prvi prepoznao potencijal NVIDIJE 2010. godine nedavno je istaknuo 10 novih AI tvrtki za koje vjeruje da bi mogle ostvariti izvanredne povrate, od kojih neki dominiraju tržištima opreme i podataka. Ovdje možete besplatno preuzeti popis svih 10 dionica.
