Izvješće o tržištu auto zajmova: Izazovi i prilike
Uvod u trenutnu situaciju
Tržište auto zajmova ulazi u 2026. godinu suočeno s brojnim izazovima koji utječu na zajmodavce i zajmoprimce. Rast stresnih situacija među drugorazrednim zajmoprimcima, rekordna kašnjenja u otplatama i pritisci na dostupnost vozila kreiraju složenu sliku. Iako su vrijednosti rabljenih vozila ostale visoke, što podržava učinak kolaterala, ostale su mnoge neizvjesnosti koje će oblikovati industriju u narednim godinama.
Stabilizacija tržišta rabljenih vozila
Prema nedavnom izvješću koje su pripremili Black Book i Fitch, tržište rabljenih vozila stabiliziralo se nakon razdoblja punog nestabilnosti tijekom pandemije. Međutim, treba napomenuti da se industrija nije vratila povijesnim normama. Trenutno tržište održava “novu ravnotežu” karakteriziranu visokom cijenom vozila, ograničenim zalihama i promjenama između različitih segmenata vozila. U 2025. godini, godišnja amortizacija za vozila stara od 2 do 6 godina iznosila je -13,9%, a očekuje se da će se taj pad smanjiti na -11,9% tijekom 2026. godine.
Stres između drugorazrednih zajmoprimaca
Jedan od najvećih izazova s kojim se zajmodavci suočavaju jest povećani stres među drugorazrednim zajmoprimcima. Fitch izvještava o rekordu od 6,9% kašnjenja dužih od 60 dana u subprime auto ABS-u. Godišnji neto gubici također su porasli na 9,81%, što ukazuje na pogoršanje situacije uzrokovano inflacijom, višim kamatnim stopama i rastućim troškovima života. Posebno su pogođeni zajmoprimci s manje povoljnim kreditnim profilima i imigranti bez dokumenata, što dodatno pojačava nadzor nad praksama preuzimanja i servisiranja drugorazrednih kredita.
Zdraviji segmenti kreditiranja
Uprkos izazovima sa drugorazrednim zajmoprimcima, prvotno kreditiranje automobila i dalje se pokazuje kao prilično zdravo. Fitch jednakako upozorava da se čak i zajmoprimci s boljim kreditnim profilima oslanjaju na dugoročne financijske opcije kako bi upravljali mjesečnim otplatama, s prosječnim plaćanjem novog automobila dosegnutim na 760 USD u 2025. godini. Uvjeti zajma na 84 mjeseca postaju sve češći, no oni donose dugi rok rizika za zajmodavce zbog sporije amortizacije vozila.
Ograničena ponuda rabljenih vozila
Ograničena ponuda rabljenih vozila i dalje favorizira zajmodavce, potičući visoke cijene rabljenih vozila. Black Book navodi da se nestašica rabljenih vozila, uzrokovana smanjenjem leasinga i smanjenom aktivnošću voznog parka tijekom pandemije, nastavlja. Fitch također ističe poboljšane stope oporavka u ABS-u za prvoklasne automobile, dosegnuvši više od 62% u 2025. godini zbog snažne potražnje i povika cijena.
Segmentacija tržišta vozila
Jedna od značajnijih promjena u trenutnom tržištu jest segmentacija koja se javlja s različitim kategorizacijama vozila. Vozila orijentirana na pristupačnost, kao što su kompaktni automobili i mali kamioneti, pokazuju bolje rezultate, dok luksuzna vozila gube na popularnosti zbog rastećih troškova financiranja. Tržište se stoga počinje ponašati manje kao jedinstveni sustav, a više kao skup zasebnih podtržišta s obzirom na cjenovne razrede i dostupnost.
Utjecaj električnih vozila
Električna vozila također predstavljaju značajnu neizvjesnost za zajmodavce i leasing tvrtke. Predviđa se daljnji pad cijena rabljenih električnih vozila (BEV), za dodatnih 1500 do 2500 USD u 2026. godini. To je rezultat povećanja zaliha električnih vozila koja izlaze iz najma i nestanka saveznog poreznog kredita. Zadržavanje vrijednosti BEV-a i dalje je ispod razine tradicionalnih vozila zbog brzih tehnoloških promjena i neizvjesnosti oko dugoročnih performansi baterija.
Gospodarski faktori i izazovi
Fitch upozorava kako bi širi gospodarski uvjeti mogli dodatno pritisnuti rezultate auto-kredita tijekom 2026. godine. Očekuje se usporavanje rasta BDP-a Sjedinjenih Američkih Država na 2,2%, uz porast nezaposlenosti na 4,6%, kao i kontinuirane pritiske zbog viših troškova goriva i vlasništva. Geopolitičke napetosti i visoke cijene nafte dodatno bi mogli pogoršati inflaciju i rezultati drugorazrednih kredita.
Perspektive tržišta
Unatoč izazovima, Black Book smatra da tržišna perspektiva ostaje “izmjerena stabilnost”. Očekuje se kontrolirana deprecijacija te kontinuirana potpora zbog strukturno ograničene ponude rabljenih vozila. Međutim, izvješće upozorava da će uspjeh i dalje ovisiti o segmentnim strategijama i pažljivom upravljanju promjenama potražnje uzrokovanim dostupnošću.
