Izbjegavajte Carvanu i umjesto toga investirajte u ove 2 dionice

Carvana (NYSE: CVNA | CVNA predviđanje cijena) ponovno se ističe u vijestima zahvaljujući nedavno objavljenim rezultatima koji pokazuju impresivan rast zarade po dionici od 287,16% u četvrtom kvartalu. Ova pozitivna vijest, u kombinaciji s predstojećim uključivanjem u S&P 500 2025. godine, stvorila je val uzbuđenja u krugovima maloprodajnih trgovaca. Ipak, unatoč ovim optimističnim brojevima, postoje indikatori koji sugeriraju da investitori trebaju preispitati svoje povjerenje u ovu tvrtku.

Postojeći modeli vrednovanja ukazuju da Carvana nije bez svojih problema. S trenutnim omjerom cijene i zarade od 55 i omjerom cijene i knjige od 15, situacija se čini rizičnom. Izvještaji pokazuju da su rezultati u četvrtom kvartalu bili pomalo nerealni, djelomično zahvaljujući nerealiziranim poreznim olakšicama koje su na račun dodale 618 milijuna dolara. Na dužničkoj strani, Carvana se suočava s dugom od 4,83 milijarde dolara i dodatnih 2,23 milijarde dolara u poreznim obvezama. Osim toga, prolaz kroz tržište rabljenih automobila je i više nego izazovan.

Preusmjeravanje 1: Kinder Morgan – Energetski div koji zarađuje

Kinder Morgan (NYSE: KMI) predstavlja potencijalni izbor za investitore koji traže stabilnost usred turbulentnih tržišnih uvjeta. Ova energetska midstream kompanija nudi atraktivan portfelj usmjeren na prihod. Razlozi zašto bi Kinder Morgan mogao zaslužiti pažnju uključuju:

• Zaostali projekti omogućuju rast. Kinder Morgan trenutno ima zaostale projekte vrijedne 10 milijardi dolara, s većinom ulaganja usmjerenih na prirodni plin i proizvodnju električne energije, što ih pozicionira kao ključnog igrača u opskrbi energijom budućih tržišta.
• Jačanje financijske stabilnosti. Neto dug prema prilagođenoj EBITDA iznosi 3,8x, a S&P je podigao ocjenu na BBB+ za dugoročne obveze, što ukazuje na jaču financijsku poziciju.
• Rastuća dividenda. Prošle su se tri godine dividende stalno povećavale, a najnovija isplata iznosi 0,2975 USD po dionici s planovima za daljnji rast.

Unatoč tome što su dionice porasle za 27,2% do danas, Kinder Morgan ne nosi rizike kao Carvana, što ga čini privlačnijom opcijom za konzervativnije investitore.

Preusmjeravanje 2: KeyCorp – Zaboravljena regionalna banka

KeyCorp (NYSE: KEY) predstavlja još jedan zanimljiv investicijski odabir, izvodeći se ispod radara mnogih maloprodajnih trgovaca. Razlog zašto bi KeyCorp trebao privući više pozornosti uključuje:

• Rastuća neto kamatna marža. Zarada po dionici organizacije u prvom kvartalu 2026. premašila je očekivanja, s neto kamatnom maržom koja je porasla na 2,87% – što je solidan pokazatelj rasta.
• Povrat kapitala dioničarima. KeyCorp je u prvom kvartalu otkupio dionice u vrijednosti od 400 milijuna dolara, s planovima za još 1,3 milijarde tijekom 2026. godine, osim redovnih dividendi.
• Umanjeni omjeri vrednovanja. Dionice se trenutno trguju po omjeru cijene i zarade od 13, dok analitičari predviđaju ciljne cijene od 24,97 USD, što može sugerirati da je kompanija podcijenjena.

Za investitore koji traže održiv rast i stalan povrat na kapital, KeyCorp nudi stabilan temelj koji se može govoriti u terminima kapitalne učinkovitosti i trajnih novčanih tokova.