Najnovija snimka zarade i važnost za priču o AAP-u
Advance Auto Parts (AAP) nedavno je objavio rezultate za treće tromjesečje fiskalne godine 2025. s prihodima od oko 2,0 milijarde USD. Međutim, osnovni EPS (zarada po dionici) zabilježio je malu negativnu vrijednost od 0,02 USD, što je označilo oprezan ton nakon mješovitih rezultata u prethodnim tromjesečjima. Usporedno, tromjesečni prihod porastao je s 2,18 milijardi USD u drugom tromjesečju 2024. na 2,58 milijardi USD u prvom tromjesečju 2025. godine. U prvom tromjesečju 2025. AAP je zabilježio dobit od 0,40 USD, no taj je trend prekinut padom u gubitak u trećem tromjesečju.
Ovi podaci usmjeravaju pažnju ulagača na izazov kako učinkovito prevesti prihod u dobit. Ključno pitanje ostaje koliko će tih prihoda doći do donje linije, odnosno do stvarne dobiti.
Prodaja u istoj trgovini
Jedan od indikatora poslovne uspješnosti AAP-a je prodaja u istim trgovinama, koja je porasla za 3% u trećem tromjesečju. Ovo predstavlja značajan skok u usporedbi s rastom od samo 0,1% u drugom tromjesečju 2025. godine. No, važno je napomenuti da su se ti rezultati dogodili unutar konteksta stabilnog prihoda koji ostaje na razini od 2,0 milijarde USD.
Podržavajući optimističku naraciju, poboljšanje od 3% u prodaji može se povući povoljnim promjenama u izborima proizvoda i optimizaciji opskrbnog lanca. Međutim, prolazimo kroz važan kontekst; prodaja u istim trgovinama bila je u padu od 0,6% u prvom tromjesečju, pa trenutni rezultat predstavlja pozitivnu promjenu, ali na krhkoj osnovi.
Unatoč 12-mjesečnom prihodu od oko 8,6 milijardi USD i godišnjem rastu od 1,9%, AAP se suočava s izazovima koji pokazuju da suočavanje s izazovima na razini operacija i dalje ostaje suštinski faktor uspjeha.
Zaostali gubici nasuprot predviđenju rasta
U posljednjih 12 mjeseci AAP je zabilježio neto gubitak od približno 572 milijuna USD, uz osnovni EPS od 9,55 USD gubitka. Međutim, postoje očekivanja rasta zarade od 55,61% godišnje, što postavlja visoke zahtjeve za budućnost. Analitičari koji vjeruju u povratak tvrtke vide sadašnje gubitke kao sve više privremene, ali je važno naglasiti da je izazov velik.
Gubici su se povećali za 64,2% godišnje u posljednjih pet godina, što stvara određenu napetost u vezi s tom pozitivnom perspektivom. Trenutni gubici od 1 milijun USD u posljednjem tromjesečju pokazuju da ulagači trebaju imati na umu da optimizam o budućem rastu još uvijek ovisi o poboljšanjima koja se trebaju dogoditi.
Nerentabilnost i dividenda
AAP se suočava s ozbiljnim problemima oko nerentabilnosti, s prihodom od 8,6 milijardi USD i neto gubitkom od 572 milijuna USD u posljednjih 12 mjeseci. Dividenda, koja iznosi 1,72%, označena je kao nepokrivena zaradom ili slobodnim novčanim tokom. Ovo predstavlja iznimnu zabrinutost za ulagače fokusirane na prihod.
Medvjedi u investicijama usmjeravaju svoju pažnju na ovu razliku u isplatama i ekonomskoj napetosti kao ključnu slabost. Gubici su, naime, bili negativni u tri od posljednjih pet kvartala, uključujući značajan gubitak od 610 milijuna USD u četvrtom tromjesečju fiskalne godine 2024. To čini nedostatak povijesti uspješnog financiranja dividende iz dobiti vrlo očitim.
Osim toga, rast prihoda AAP-a od 1,9% godišnje znatno zaostaje za očekivanim rastom od 10,4% za šire američko tržište, što sugerira da AAP možda prolazi kroz teže vrijeme nego što se inicijalno mislilo.
Budući koraci
Za ulagače koji se žele pozabaviti dugoročnim rastom, rizicima i vrednovanjem AAP-a, važno je pratiti cijeli niz narativa koji oblikuju priču tvrtke. Dodatni resursi pružaju uvid u to kako se AAP prilagođava promjenama na tržištu i konkurenciji, kao i kako bi se mogla razviti situacija u budućnosti.
Ako ste zainteresirani za dodatne informacije ili detaljnu analizu AAP-a, predlaže se da pogledate moguće alternative u vašem portfelju, osobito tvrtke koje mogu pružiti stabilniji i pouzdaniji profil prihoda.
